Επιμέλεια: Δημήτρης Διατσίδης
Αρχικό κείμενο: Günther Wiesinger για το Gpone.com

Χθες η KTM AG, η Αυστριακή εταιρία μοτοσυκλετών, έπρεπε να αντιμετωπίσει την πιο σημαντική πρόκληση για το μέλλον της.

Υπήρξε σημαντική παρουσία κόσμου στο περιφερειακό δικαστήριο στο Ried im Innkreis κατά τη διάρκεια της συνάντησης των πιστωτών, η οποία ξεκίνησε στις 9 π.μ. και προγραμματίστηκε να διαρκέσει μέχρι τις 12. Στην αίθουσα του μικρού χωριού στην Άνω Αυστρία συγκεντρώθηκαν περίπου 100 άτομα.

Υπήρχαν ήδη θετικά σήματα εκ των προτέρων, ακόμα κι αν ορισμένες μεμονωμένες τράπεζες πιστωτών ήθελαν να επιτύχουν μεγαλύτερο ποσοστό από το 30%. Εκτός από τον αρκετό αριθμό δημοσιογράφων, ο διευθύνων σύμβουλος της KTM, Gottfried Neumeister, και ο Stefan Pierer (ο οποίος φορούσε σκούρα γυαλιά ηλίου) ήταν επίσης παρόντες αυτή την κρίσιμη ημέρα. Υπήρχε πολύ σε παιχνίδι για τους δύο κορυφαίους διευθυντές της KTM: θα λειτουργήσει η προγραμματισμένη συνέχιση της εταιρείας ή θα υπήρχε κίνδυνος πτώχευσης και διάλυσης των περιουσιακών στοιχείων;

Η είδηση ήταν ότι είχαν γίνει τελικές διαπραγματεύσεις στο Ried μέχρι αργά προχθές το βράδυ, ότι ακόμα και οι τελευταίοι πιστωτές είχαν πειστεί για την επιτυχία του σχεδίου αναδιάρθρωσης και ότι προχώρησαν στη διαδικασία.

Ο Co-CEO Stefan Pierer αντιμετώπιζε νομικά προβλήματα για κάποιο διάστημα. Σύμφωνα με δημοσιεύματα στον αυστριακό Τύπο, υπάρχουν ενδείξεις ότι η αίτηση για πτώχευση καθυστερήθηκε για πολύ καιρό. Ως εκ τούτου, διεξάγεται έρευνα για το αν η πτώχευση καθυστέρησε. Αλλά αυτές οι κατηγορίες έχουν διαψευστεί με επιτυχία από τη διοίκηση. Οι περισσότερες τράπεζες πίστευαν επίσης ότι η KTM υπέβαλε την αίτηση πτώχευσης πολύ νωρίς.

Η ψηφοφορία έπρεπε να ολοκληρωθεί μέχρι το μεσημέρι, αλλά το αποτέλεσμα καθυστέρησε. Η ψηφοφορία και η καταμέτρηση των ψήφων διήρκεσαν μέχρι τη 1:30 μ.μ. Δεδομένου ότι η διαδικασία αναδιάρθρωσης αφορά περισσότερα από 2 δισεκατομμύρια ευρώ και πολλές θέσεις εργασίας, ο δικαστής ήταν ιδιαίτερα σχολαστικός και ενεργούσε σύμφωνα με τους κανόνες. Στις 2 μ.μ. ήταν σαφές: το σχέδιο αναδιάρθρωσης είχε εγκριθεί από τους πιστωτές της KTM AG.

Στη συνάντηση του σχεδίου αναδιάρθρωσης σήμερα, οι πιστωτές αποδέχτηκαν το σχέδιο αναδιάρθρωσης που παρουσίασε η KTM AG. Αυτό προβλέπει ότι οι πιστωτές θα λάβουν ποσοστό 30% των αξιώσεών τους μέσω εφάπαξ πληρωμής (χρηματικό ποσοστό). Για να καλυφθεί το 30% του ποσοστού, η KTM AG πρέπει να καταβάλει το ποσό των 548 εκατομμυρίων ευρώ στον διαχειριστή αναδιάρθρωσης μέχρι τις 23 Μαΐου 2025 το αργότερο. Στη συνέχεια, το δικαστήριο θα επικυρώσει το σχέδιο αναδιάρθρωσης στις αρχές Ιουνίου 2025 και, μόλις γίνει νομικά δεσμευτικό, η διαδικασία αναδιάρθρωσης της KTM AG θα ολοκληρωθεί.

Για να μπορέσει να αναπτύξει ξανά την παραγωγή σταδιακά από τα μέσα Μαρτίου 2025, η KTM AG θα λάβει 50 εκατομμύρια ευρώ από χρηματοδοτικούς πόρους από την επεκταμένη ομάδα μετόχων. Με την έγκριση του σχεδίου αναδιάρθρωσης, αυτό το ποσό θα μεταφερθεί τώρα στην KTM AG, ώστε να καλυφθούν τα έξοδα για την σταδιακή εκκίνηση της παραγωγής τον Μάρτιο του 2025. Η πλήρης ικανότητα παραγωγής των τεσσάρων γραμμών παραγωγής σε μονές βάρδιες λειτουργίας πρέπει να επιτευχθεί εντός τριών μηνών.

Η Pierer Mobility AG, με τις μάρκες KTM, Husqvarna και GASGAS, έπρεπε να αντεπεξέλθει σε μερικούς αναστατωμένους μήνες, καθώς η διαδικασία πτώχευσης έπρεπε να διαταχθεί στις 29 Νοεμβρίου 2024, αφού είχαν συσσωρευτεί χρέη τουλάχιστον 2 δισεκατομμυρίων ευρώ για την KTM AG.

Ωστόσο, από την πρώτη συνάντηση των πιστωτών στις 20 Δεκεμβρίου, ήταν προφανές ότι ο διαχειριστής αναδιάρθρωσης Peter Vogl είχε δεσμευτεί να βοηθήσει το πρόγραμμα αναδιάρθρωσης για τη διοίκηση της KTM AG, που επικεντρώνεται στον 68χρονο πλειοψηφικό ιδιοκτήτη Stefan Pierer και τον νέο Co-CEO Gottfried Neumeister, 52 ετών, να πετύχουν μια διάκριση.

Τους τελευταίους τρεις μήνες, ο αποδεδειγμένος "εμπειρογνώμονας αναδιάρθρωσης" Stefan Pierer έκανε αρκετά βήματα που ενίσχυσαν την εμπιστοσύνη των πιστωτών (που περιλαμβάνουν 180 τράπεζες) στην αποδεκατισμένη εταιρεία. Τον Ιανουάριο, ο Gottfried Neumeister διορίστηκε νέος CEO της KTM AG και της Pierer Mobility AG. Λίγο μετά, ο Stephan Zöchling διορίστηκε νέος πρόεδρος του εποπτικού συμβουλίου. Ως CEO και συνεταίρος του κατασκευαστή συστημάτων εξάτμισης, Remus, προσφέρει μεγάλη εμπειρία στη βιομηχανία και, σύμφωνα με αναφορές, επένδυσε επίσης ένα ποσό τριψήφιου εκατομμυρίου για τη διάσωση της KTM.

Τον Δεκέμβριο, ο Stefan Pierer είχε ήδη δηλώσει ότι θα έκανε ό,τι μπορούσε για να σώσει το έργο της ζωής του και είχε ήδη συνεισφέρει το ποσό των περίπου 200 εκατομμυρίων ευρώ για την αναδιάρθρωση της KTM πριν τα Χριστούγεννα.

Η παραίτηση του Stefan Pierer από τη θέση του CEO έγινε δεκτή θετικά από τους περισσότερους πιστωτές, οι οποίοι θεωρούσαν ότι το νέο επιχειρηματικό σχέδιο του CEO Stefan Neumeister ήταν αξιόπιστο και βιώσιμο, ιδιαίτερα καθώς ο νέος ισχυρός άντρας δεν είχε καμία σχέση με την παρακμή της ομάδας, η οποία ήταν προσανατολισμένη στην αιώνια ανάπτυξη. Ο Neumeister είχε ενταχθεί στην KTM μόλις την 1η Σεπτεμβρίου 2024 και παρουσιάστηκε ως πιθανός διάδοχος του Pierer.

Μέχρι τότε, ο Neumeister είχε εργαστεί σε άλλους επιχειρηματικούς τομείς. Μετά την ολοκλήρωση των σπουδών του στη διεθνή διοίκηση επιχειρήσεων στο Πανεπιστήμιο της Βιέννης, ο Gottfried Neumeister εργάστηκε ως σύμβουλος στη Siemens AG Austria. Το 2003, ίδρυσε την αεροπορική εταιρεία "flyniki" μαζί με τον Niki Lauda και, ως διευθύνων σύμβουλος, ήταν υπεύθυνος για την επιτυχημένη ανάπτυξη της αεροπορικής επιχείρησης (μέχρι την πώλησή της στην Air Berlin). Το 2012, ο Neumeister μετακινήθηκε στην DO & CO Aktiengesellschaft, μια παγκόσμια εταιρεία τροφοδοσίας, όπου κατείχε διάφορες θέσεις στο διοικητικό συμβούλιο, πιο πρόσφατα ως Co-CEO, από το 2021 έως το 2023.

Ο Gottfried Neumeister έγινε μέλος του διοικητικού συμβουλίου της PIERER Mobility AG και της KTM AG την 1η Σεπτεμβρίου 2024. Στη συνέχεια, υποστήριξε τον Stefan Pierer στην ατζέντα του CEO και στην αναδιάρθρωση του μεγαλύτερου κατασκευαστή μοτοσυκλετών της Ευρώπης.

Ο Pierer ανέλαβε την KTM το 1992, αφού η εταιρεία πτώχευσε, και παρήγαγε 6,000 μοτοσυκλέτες την πρώτη χρονιά, με 150 υπαλλήλους. Στο χρονιά ρεκόρ του 2023, παρήχθησαν 381,155 μοτοσυκλέτες, αφού η Pierer Group απέκτησε την Husqvarna Motorcycles από την BMW το 2012 και αγόρασε το 100% της GASGAS στην Ισπανία την άνοιξη του 2022.

Ο Pierer είχε την όραμα να γίνει ο μεγαλύτερος κατασκευαστής μοτοσυκλετών στην Ευρώπη από την αρχή και, για αυτόν τον λόγο, έκανε αρκετές αποτυχημένες προσπάθειες για να αγοράσει την πολυτελή μάρκα Ducati από την Audi Group.

Παρά ταύτα, η Pierer Mobility AG καθιερώθηκε ως ο μεγαλύτερος κατασκευαστής μοτοσυκλετών στην Ευρώπη ήδη από το 2012.

Το 2017, η εταιρεία εισήλθε στο Παγκόσμιο Πρωτάθλημα MotoGP, και οι πωλήσεις αυξήθηκαν από 1.3 δισεκατομμύρια σε 2.6 δισεκατομμύρια ευρώ στα έξι επόμενα χρόνια.

Κατά την κρίση του Covid, ο Pierer ενίσχυσε επίσης την επιχείρηση ποδηλάτων του, η οποία όμως μετατράπηκε σε έναν εκατομμυριούχο τάφο: μια ζημία 400 εκατομμυρίων ευρώ προήλθε από την επέκταση, που έγινε μια τεράστια αποτυχία, με την αγορά της μάρκας FELT των 12 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ και την εξαγορά της γερμανικής μάρκας R Raymon να προκαλούν τη μείωση των ιδίων κεφαλαίων της Pierer Group.

Επιπλέον, ο πόλεμος στην Ουκρανία προκάλεσε προβλήματα στις αλυσίδες εφοδιασμού και πολλά εξαρτήματα μοτοσυκλετών έπρεπε να παραγγελθούν από την Κίνα, γεγονός που, κυρίως, επιμήκυνε τις προθεσμίες παράδοσης πολλές φορές.

Ο πληθωρισμός, τα αυξανόμενα επιτόκια και οι παγκόσμιες οικονομικές αλλαγές έφεραν την ταχεία ανάπτυξη της Pierer Group σε απότομο τέλος το 2023.

Η Pierer Mobility Group αύξησε τις ενοποιημένες πωλήσεις της κατά 9.2%, φτάνοντας τα 2,661 εκατομμύρια ευρώ (2022: 2,437 εκατομμύρια ευρώ) στο οικονομικό έτος 2023, παρά τις δύσκολες οικονομικές συνθήκες και την αναστάτωση στη βιομηχανία ποδηλάτων.

Ωστόσο, το λειτουργικό κέρδος (EBIT) έπεσε κατά περίπου 32% στα 160 εκατομμύρια ευρώ (2022: 235.3 εκατομμύρια ευρώ). Το λειτουργικό κέρδος πριν τις αποσβέσεις (EBITDA) ήταν περίπου 15% κάτω από την περσινή τιμή, φτάνοντας τα 323.5 εκατομμύρια ευρώ.

Αξιοσημείωτο είναι ότι, το 2023, πωλήθηκαν μόλις 1.6% περισσότερες μοτοσυκλέτες από το 2022, αν και η νέα μάρκα GASGAS, ειδικότερα, προωθήθηκε εκτενώς στα μηχανοκίνητα αθλήματα, από το Dakar Rally μέχρι το Παγκόσμιο Πρωτάθλημα Motocross και το MotoGP.

Ωστόσο, η σειρά των μοτοσυκλετών GASGAS για το δρόμο, η οποία είχε ανακοινωθεί και προγραμματιστεί τον Αύγουστο του 2022, δεν είδε ποτέ το φως της ημέρας. Και όταν ο Pedro Acosta εξασφάλισε 9 θέσεις στο βάθρο και μια 6η θέση στο Παγκόσμιο Πρωτάθλημα με την GASGAS ως νεοεμφανιζόμενος στο MotoGP το 2024, μόνο μοτοσυκλέτες εκτός δρόμου αυτής της μάρκας ήταν διαθέσιμες προς πώληση.

Η Pierer Group δεν αναπτύχθηκε οργανικά, αλλά μόνο μέσω εξαγορών. Προφανώς, η αντίδραση στη στασιμότητα στα αποτελέσματα πωλήσεων ήταν πολύ αργή, και οι απολύσεις προσωπικού και τα μέτρα λιτότητας επίσης.

Το καλοκαίρι του 2022, ο Stefan Pierer είχε ακόμη ανακοινώσει ότι θα αγόραζε την πολυτελή μάρκα MV Agusta από την οικογένεια Sardarov. Το φθινόπωρο του 2023, ο Pierer απέκτησε το 25% της πολυπόθητης μάρκας που, εκείνη την εποχή, πωλούσε μόλις 1,852 μοτοσυκλέτες τον χρόνο και, τον Μάρτιο του 2023, απέκτησε την πλειοψηφία με 50.1%.

Στο πλαίσιο της πτώχευσης, η αγορά της MV Agusta αντιστράφηκε τον Ιανουάριο, φέρνοντας ένα ποσό πίσω στο ταμείο.

Από τις 20 Δεκεμβρίου, ήταν προφανές ότι η KTM AG θα μπορούσε να συνεχίσει τις δραστηριότητές της στο μηχανοκίνητο αθλητισμό, οι οποίες είχαν μειωθεί λόγω της πτώχευσης, με 40 αντί για 52 εργοστασιακούς αναβάτες το 2025. Η κύρια μάρκα, KTM, θα είναι και πάλι στο επίκεντρο, ενώ οι Husky και GASGAS, για παράδειγμα, δεν θα εμφανίζονται πλέον στο GP.

Οι φόβοι ορισμένων ομάδων, αντιπάλων και φιλάθλων, ότι το τμήμα KTM Factory Racing στο Μούντερφινγκ με περίπου 150 υπαλλήλους, ίσως έπρεπε να κλείσει τις πόρτες του, δεν επιβεβαιώθηκαν, επειδή ο διαχειριστής αναδιάρθρωσης Peter Vogl ήξερε ότι τα μηχανοκίνητα αθλήματα και το σλόγκαν “Ready To Race” είναι πολύ σημαντικά για την εταιρία.

Από τις 20 Δεκεμβρίου 2024, ήταν προγραμματισμένο ότι, μετά από διακοπή παραγωγής από τον Μάρτιο του 2025, θα κατασκευάζονταν ξανά περίπου 230,000 μοτοσυκλέτες και το προσωπικό της KTM Group θα μειωνόταν από 6,100 (το 2023) σε περίπου 4,400 υπαλλήλους. Περίπου 2,000 από αυτούς απασχολούνται από την KTM AG.

Ο Peter Vogl είχε υποσχεθεί αρχικά στους πιστωτές ότι η Pierer Group θα επιστρέψει το 30% των χρεών, όπως συνηθίζεται, κατά τη διάρκεια των δύο ετών μετά την 25η Φεβρουαρίου 2025 στο πλαίσιο των διαδικασιών πτώχευσης.

Ωστόσο, μετά από μια επιτυχημένη αύξηση κεφαλαίου από τους προηγούμενους μετόχους, Bajaj Auto στην Ινδία και CFMOTO στην Κίνα, καθώς και από νέους επενδυτές, έως και 900 εκατομμύρια ευρώ σε φρέσκο κεφάλαιο μπορούν να καταστούν διαθέσιμα. Τελικά, 7 από τους 23 επενδυτές παρέμειναν στο πλευρό της. Η Bajaj θέλει να συνεισφέρει 150 εκατομμύρια ευρώ και η CFMOTO ακόμα περισσότερα.

Οι αναφορές ότι η BMW θα εξαγόραζε την KTM και θα εξαλείψει όλες τις θέσεις εργασίας στην Αυστρία, θα μεταφέρει την ανάπτυξη στο Μόναχο και την παραγωγή στην Ασία, ποτέ δεν λήφθηκαν σοβαρά στην Αυστρία. Αυτό το “παραμύθι” απορρίφθηκε ως ψευδής είδηση. "Δεν ψάχνουμε για έναν επενδυτή που θέλει να κλείσει τον χώρο", εξήγησε ένας διευθυντής της KTM.

Ο Neumeister και ο Pierer κατάφεραν να βελτιώσουν σημαντικά την προσφορά τους προς τους πιστωτές τις τελευταίες δύο εβδομάδες. Το σχέδιο είναι τώρα να πληρωθούν το 30% των υποχρεώσεων μέχρι το τέλος Μαΐου 2025. Για αυτόν τον σκοπό, η KTM AG θα χρηματοδοτήσει το ποσό των 548 εκατομμυρίων ευρώ. Επίσης διατέθηκαν 150 εκατομμύρια ευρώ φρέσκου χρήματος για την επανεκκίνηση της παραγωγής στις 17 Μαρτίου.

Ο Διαχειριστής Αναδιάρθρωσης Vogl συνέστησε επανειλημμένα στους πιστωτές να αποδεχτούν την προσφορά της KTM, προκειμένου να πληρωθούν το 30% των υποχρεώσεων μέχρι το τέλος Μαΐου 2025, διαφορετικά υπήρχε κίνδυνος χρεοκοπίας και οι πιστωτές πιθανότατα θα έπαιρναν μόνο το 14.9% του χρέους.

Όσο το δυνατόν μεγαλύτερο βάρος απομακρύνθηκε από τις δραστηριότητες μηχανοκίνητου αθλητισμού του 2025, προκειμένου να εξοικονομηθούν κόστη χωρίς να τεθεί σε κίνδυνο η ανταγωνιστικότητα των μοτοσυκλετών και των ομάδων.

Ο Διευθυντής Motorsport της KTM, Pit Beirer, διαβεβαίωσε ότι οι τέσσερις εργοστασιακοί αναβάτες MotoGP, Pedro Acosta, Brad Binder, Maverick Viñales και Enea Bastianini, έχουν συμβόλαια δύο ετών μέχρι το τέλος του 2026.

Μέχρι στιγμής, οι προετοιμασίες για την σεζόν, που ξεκινά την Κυριακή στην Buriram, δεν έχουν επηρεαστεί με οποιονδήποτε αισθητό τρόπο. Διότι ο Pit Beirer ήταν πάντα σίγουρος ότι οι κορυφαίοι διευθυντές της KTM θα ολοκληρώσουν με επιτυχία τη διαδικασία αναδιάρθρωσης.

Πόσο βάρος έχουν αποτελέσει για τον Pit Beirer προσωπικά οι διαδικασίες πτώχευσης της KTM AG; "Εμπιστεύτηκα το διοικητικό μας συμβούλιο και τον νέο CEO μας, τον Neumeister, καθώς και τον Stefan Pierer, ότι θα διαχειριστούν τέλεια τη διαδικασία πτώχευσης και την αναδιάρθρωση. Η KTM Racing AG εδρεύει στην Ελβετία και, επομένως, επηρεάστηκε μόνο έμμεσα. Η προσοχή του τμήματος αγώνων επικεντρώθηκε στην εξοικονόμηση κόστους και στην καλύτερη προετοιμασία της αγωνιστικής σεζόν. Τα πρόσφατα γεγονότα και οι συναντήσεις τον Ιανουάριο και Φεβρουάριο ενίσχυσαν την ελπίδα μας ότι οι δραστηριότητες μηχανοκίνητου αθλητισμού θα συνεχιστούν ακόμη και μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας πτώχευσης, αν και σε περιορισμένη κλίμακα."